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L'agriculture moderne se trouve confrontée à un paradoxe fondamental : elle dépend entièrement des ressources naturelles pour sa productivité, mais elle contribue parfois à dégrader les écosystèmes dont elle a besoin. Le World Economic Forum chiffre ainsi à 400 milliards de dollars annuels les coûts supplémentaires générés par les impacts environnementaux de l'agriculture intensive, dû à la baisse de productivité de près de 52% des parcelles agricoles. Et l'Université d'Oxford estime de son côté à 11 000 milliards de dollars les actifs agricoles menacés par le déclin des ressources naturelles.
Dans le même temps, la restauration des écosystèmes dégradés pourrait générer 84 milliards de dollars de bénéfices économiques selon les estimations de WWF, tandis que les grandes entreprises de l'agroalimentaire qui investissent dans des stratégies d’agriculture durable affichent une croissance de revenus supérieure de 2%.
L'analyse économique plaide donc pour une accélération de la transition. Face à ce constat, les institutions financières disposent de plusieurs leviers pour orienter les investissements vers des pratiques plus respectueuses de la biodiversité.
Alors que les besoins en investissements restent forts dans le secteur agricole en Europe - la commission européenne les évaluait à plus de 62 milliards d’euros en 2022 - les institutions financières ont un rôle prépondérant à jouer pour accompagner toute la chaîne de valeur vers une meilleure prise en compte du respect de la biodiversité. Pour cela, ils disposent de plusieurs leviers :
Des indicateurs spécifiques existent pour mesurer les risques et les impacts liés à l'agriculture. Ces métriques permettent aux gestionnaires d'actifs d’orienter les capitaux vers les pratiques les plus durables et de construire ainsi des portefeuilles alignés sur des objectifs de préservation de la biodiversité. À chaque fonds de définir sa stratégie en la matière, en s’appuyant sur les données disponibles et liées par exemple à des thématiques comme l’usage de pesticides, la production d’huile de palme, d’OGM, ou encore l’élevage intensif, la production de soja, etc.
Grâce à ces indicateurs, les institutions financières peuvent également établir des seuils précis afin d’exclure de leurs portefeuilles d’investissement les activités ayant un impact trop négatif sur la biodiversité. LBPAM et Eurazeo excluent par exemple les entreprises générant plus de 20% de leur chiffre d'affaires dans les pesticides. Si les niveaux d'exigence varient d’un acteur à l’autre, ils convergent néanmoins vers une même logique : pénaliser financièrement les pratiques les plus néfastes. Les entreprises aux pratiques non durables voient en effet leur accès au financement se restreindre, les incitant à évoluer.
L'engagement actionnarial représente un levier particulièrement puissant pour transformer les pratiques agricoles. Les investisseurs peuvent définir des objectifs précis avec les entreprises. Par exemple : obtenir 30% de production certifiée RSPO dans un délai de 6 à 12 mois. Ou encore mettre en place une traçabilité systématique des fournisseurs, ou réduire l'utilisation d'antibiotiques dans l'élevage.
Cette approche individuelle se renforce par des initiatives collectives d'envergure. FAIRR, un groupe d’investisseurs, réunit ainsi 89 000 milliards de dollars d'actifs sous gestion pour promouvoir des pratiques durables dans l'industrie des protéines animales grâce à des campagnes d’engagement actionnarial. Cette mutualisation des efforts démultiplie l'impact des démarches d'engagement.
Note : Certains organismes (ONG, organisations internationales) mettent à disposition des données ESG que les institutions financières peuvent utiliser pour la notation, les exclusions ou encore pour l’engagement actionnarial.
24 fonds européens sont dédiés exclusivement à la biodiversité (selon MSCI), des initiatives pionnières qui montrent la voie. Le Mirova Sustainable Land Fund 2, qui vise un montant de 350 millions d'euros, consacre par exemple 60% de ses investissements à l'agriculture régénérative et 40% à la reforestation dans les pays en développement.
La méthodologie développée par Mirova illustre la sophistication croissante de ces véhicules d'investissement. Le fonds mesure ses impacts à travers des indicateurs quantitatifs précis : hectares en conservation, émissions de CO2 évitées, nombre d'emplois créés, taux d'emploi des femmes... Cette approche systémique dépasse la simple logique d'exclusion pour créer un impact positif mesurable.
L’équipe d’experts ESG de WeeFin a rédigé un guide de 20 pages pour explorer plus en détails les liens entre la finance durable et l’agriculture, au service de la préservation de la biodiversité. Il s’inscrit dans une série de publications dédiées aux liens entre finance durable et biodiversité et peut-être téléchargé ici.
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